一、辨?zhèn)巫R(shí)險(xiǎn)：認(rèn)清“偽私募”的真面目
私募基金姓“私”，只能面向合格投資者募集資金，不得通過媒體、講座等方式向不特定對(duì)象公開宣傳。然而，不少“偽私募”通過種種不當(dāng)方式增信誤導(dǎo)投資者，識(shí)別這些套路是避坑的步。“偽私募”往往有以下幾個(gè)特點(diǎn)：以“登記備案”為名不當(dāng)增信，宣稱自己是監(jiān)管部門批準(zhǔn)的正規(guī)持牌金融機(jī)構(gòu)；以“托管人托管”為噱頭不當(dāng)增信，讓投資者誤以為資金進(jìn)入了“保險(xiǎn)箱”；承諾保本保收益或者高收益、定期付息等。投資者必須清楚，私募基金登記備案不是行政審批，僅是對(duì)申請(qǐng)文件的形式審查，不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資能力的認(rèn)可，也不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的保證。
二、合規(guī)投資：從合格投資者認(rèn)定開始
私募基金投資確立了合格投資者制度，從資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力等方面規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)規(guī)定，合格投資者個(gè)人金融資產(chǎn)應(yīng)不低于300萬(wàn)元或最近三年年均收入不低于50萬(wàn)元，單只私募基金投資額不低于100萬(wàn)元。投資者需從自身實(shí)際出發(fā)，判斷是否符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。私募基金具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，因此在認(rèn)購(gòu)前，應(yīng)對(duì)本人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估。如不能承受或風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，應(yīng)審慎購(gòu)買，切勿盲目投資。切記“你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金”。
三、投資前的盡職調(diào)查：摸清底細(xì)是關(guān)鍵
在投資私募基金前，做好充分的盡職調(diào)查至關(guān)重要。目前登記的私募機(jī)構(gòu)眾多，投資者可通過多種渠道了解其基本情況。查詢官方備案信息。投資者在認(rèn)購(gòu)前可在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)上查詢私募機(jī)構(gòu)及其備案的私募基金的基本情況，在全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)上查詢工商登記信息。通過查詢這些信息，可以對(duì)私募機(jī)構(gòu)的合規(guī)運(yùn)作情況做出初步判斷。了解私募機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)能力。投資者應(yīng)關(guān)注公司高管人員的教育背景及從業(yè)經(jīng)歷，而不僅僅依據(jù)辦公場(chǎng)所的裝修檔次及工作人員的著裝品質(zhì)做出判斷。對(duì)從業(yè)人員無(wú)執(zhí)業(yè)能力的私募機(jī)構(gòu)應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。仔細(xì)閱讀基金合同。查看合同時(shí)，要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理，合同是否完整，是否存在缺頁(yè)漏頁(yè)等異常情況。要仔細(xì)閱讀條款，對(duì)于不懂的概念、模糊的表述及時(shí)要求管理人解釋說(shuō)明。尤其要關(guān)注期限與收益的匹配性，私募股權(quán)基金投資期限通常較長(zhǎng)，“短期高利”往往不符合股權(quán)投資特征，可能存在較大風(fēng)險(xiǎn)。
四、決策理性：抵制高收益誘惑
許多機(jī)構(gòu)以高收益為噱頭吸引投資者，甚至打著私募基金的名義進(jìn)行詐騙或非法集資。投資者要保持清醒的頭腦，自覺抵制“一夜暴富”等不切實(shí)際的誘惑，牢固樹立“投資有風(fēng)險(xiǎn)”的理念。在決策過程中，投資者應(yīng)了解私募基金的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)控制體系以及分成方式等。不要完全看收益率，因?yàn)槭找媛矢卟灰欢ù碜约旱耐顿Y回報(bào)率就會(huì)高，還得看分成比例。同時(shí)，要評(píng)估自身的投資風(fēng)格與基金經(jīng)理人的投資風(fēng)格是否匹配，確保雙方風(fēng)險(xiǎn)偏好一致。
五、投后管理：持續(xù)關(guān)注不可少
許多投資者在認(rèn)購(gòu)私募基金產(chǎn)品后，就放任不管，這是非常危險(xiǎn)的做法。投資者在投后必須持續(xù)關(guān)注私募基金產(chǎn)品的投資和運(yùn)作情況，要求私募基金管理人按照約定履行信息披露義務(wù)。若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)、跑路，基金財(cái)產(chǎn)被侵占、挪用，基金存在重大風(fēng)險(xiǎn)等情況，要及時(shí)向基金業(yè)協(xié)會(huì)或當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局反映。在糾紛發(fā)生后，應(yīng)及時(shí)通過仲裁、訴訟等法律途徑維護(hù)自身合法權(quán)益。如果發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索，要及時(shí)向公安、司法機(jī)關(guān)報(bào)案。